Um novo fundo de índice (ETF) negociado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) permitirá que um número maior de investidores acesse o mercado de Títulos de Catástrofe.
O ETF, administrado pela King Ridge Capital Advisors Inc. e supervisionado pela Brookmont Capital Management LLC, oferecerá um portfólio diversificado de até 75 dos 250 Títulos de Catástrofe disponíveis.
"É uma classe de ativos muito complexa, e nosso objetivo é desmistificá-la." concluiu Rick Pagnani, cofundador e CEO da King Ridge Capital Advisors Inc.
Pagnani destaca que construir um portfólio diversificado de Títulos de Catástrofe individualmente é um desafio para o investidor comum. O ETF visa reduzir as barreiras de entrada neste mercado.
Nos últimos anos, os Títulos de Catástrofe apresentaram retornos superiores a outros mercados de renda fixa de alto risco. O Índice Global de Títulos de Catástrofe da Swiss Re registrou alta de 17% em 2024, após um ganho recorde de 20% em 2023.
Seguradoras e resseguradoras emitem Títulos de Catástrofe para transferir riscos de desastres naturais. Investidores lucram se desastres não ocorrem, mas podem sofrer perdas significativas caso contrário.
"Muitas seguradoras estão saindo de áreas de alto risco, à medida que aumenta a vulnerabilidade dos ativos físicos." disse Ethan Powell, diretor de investimentos da Brookmont.
Powell argumenta que mais capital precisa fluir para o mercado de Títulos de Catástrofe para criar proteção adicional contra perdas.
O mercado, dominado pelos EUA, é avaliado em cerca de US$ 50 bilhões, com projeções de crescimento para US$ 80 bilhões até o final da década. Apesar de eventos como os furacões Helene e Milton, e incêndios em Los Angeles, os investidores evitaram grandes perdas. A última perda significativa foi em 2022 com o Furacão Ian.
O ETF, com o símbolo ILS, atenderá aos requisitos regulatórios e será negociado na NYSE. Ele cobrirá riscos climáticos em diversas regiões do globo. Devido à baixa correlação com mercados tradicionais, o ETF oferecerá renda descorrelacionada e resiliência em mercados voláteis.
Apesar do potencial de retorno, investir em Títulos de Catástrofe não é isento de riscos, principalmente para investidores sem experiência. Na Europa, esses títulos são considerados de difícil compreensão para investidores não familiarizados com os riscos envolvidos.
"Esperamos que os fundos temáticos de renda fixa continuem crescendo, dada a forte demanda e o desempenho de certos produtos, como os Títulos de Catástrofe, que lideraram o setor de renda fixa, com retornos de cerca de 17% em 2024 e 20% em 2023." - Bloomberg Intelligence.
A Brookmont e a King Ridge buscam levantar entre US$ 10 milhões e US$ 25 milhões em capital inicial para o lançamento do ETF.
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